?8月3日，上饒投資控股集團(tuán)有限公司2016年第一期32億元永續(xù)中票成功發(fā)行，由浦發(fā)銀行南昌分行承銷，利率4.34%，期限5+N。這是2016年以來全國銀行間市場公募發(fā)行單筆金額最大的永續(xù)中票，也是上饒市有史以來國有企業(yè)發(fā)行的金額最大、期限最長(可以無期)、利率最低的債務(wù)融資工具。
永續(xù)中票全稱為“長期限含權(quán)中期票據(jù)”，是中國銀行間交易商協(xié)會(huì)管理的一項(xiàng)創(chuàng)新融資產(chǎn)品，由于其不存在強(qiáng)制支付義務(wù)，而是給予一定條件下的發(fā)行人選擇權(quán)，賦予了永續(xù)中票計(jì)入權(quán)益的特點(diǎn)，為發(fā)行企業(yè)有效控制資產(chǎn)負(fù)債率提供了一條切實(shí)可行的途徑。
上投集團(tuán)自2015年10月啟動(dòng)永續(xù)中票發(fā)行工作以來，在市主要領(lǐng)導(dǎo)親自調(diào)度和指導(dǎo)下，深化體制改革、推進(jìn)資產(chǎn)整合、組織盡職調(diào)查、確定融資項(xiàng)目、開展債項(xiàng)評級。通過與承銷商有效配合、與交易商協(xié)會(huì)積極溝通，于今年4月中旬成功取得注冊通知書。之后，上投集團(tuán)科學(xué)研判資本市場變化，抓住發(fā)行有利窗口期，準(zhǔn)確控制投資機(jī)構(gòu)投標(biāo)利率區(qū)間，最終確保以最優(yōu)價(jià)格成功發(fā)行，并受到了市場投資者的熱捧，取得了良好發(fā)行效果。
此單永續(xù)中票落地上饒，對豐富我市乃至全省債券市場產(chǎn)品序列、拓寬多層次資本市場融資模式、滿足企業(yè)多樣化投融資需求格局具有積極作用。對于上投集團(tuán)，其意義在于：一是優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。永續(xù)票據(jù)具有可計(jì)入權(quán)益、可根據(jù)凈資產(chǎn)40%獨(dú)立核算注冊額度等特點(diǎn)，有利于上投集團(tuán)提高自身權(quán)益水平，開拓權(quán)益融資渠道，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。二是降低企業(yè)融資成本。4.34%的票面利率較5年期以上人民幣貸款基準(zhǔn)利率下浮0.56個(gè)百分點(diǎn)，僅此一項(xiàng)，上投集團(tuán)就能節(jié)約成本近9,000萬元。三是提升市場形象。本期永續(xù)中票采取公募形式發(fā)行，流動(dòng)性強(qiáng)，對進(jìn)一步提升上投集團(tuán)在整個(gè)銀行間債券市場的認(rèn)可度和接受度都具有積極意義。
本次永續(xù)中票的成功發(fā)行，得益于上投集團(tuán)自成立以來在突破創(chuàng)新、深化改革領(lǐng)域所做的不懈努力，表明上投集團(tuán)的改革發(fā)展獲得了金融市場的廣泛認(rèn)可。據(jù)了解，2015年6月，經(jīng)上饒市人民政府批準(zhǔn)，肩負(fù)著“融資投資、融資還債、融資發(fā)展”重任的上投集團(tuán)應(yīng)運(yùn)而生。一年多來，上投集團(tuán)堅(jiān)持“邊籌建、邊融資、邊投資”，在提升信用等級、實(shí)現(xiàn)快速融資等方面取得一定成效：
一是資產(chǎn)總量迅速增加。截至2016年6月30日，上投集團(tuán)資產(chǎn)總額560億元，凈資產(chǎn)270億元，資產(chǎn)負(fù)債率為51%，較成立之初資產(chǎn)負(fù)債率降低18個(gè)百分點(diǎn)，整個(gè)指標(biāo)體系優(yōu)良，各項(xiàng)經(jīng)營運(yùn)行平穩(wěn)。
二是信用等級顯著提高效。經(jīng)中誠信對上投集團(tuán)主體信用評級為AA+，上饒市政府也被評為AA+。省內(nèi)只有南昌、贛州、上饒3個(gè)市達(dá)到這個(gè)信用等級。
三是融資方式深度拓展。上投集團(tuán)已經(jīng)成為完全意義上的非上市公眾性國有實(shí)體企業(yè)，得到資本市場和金融機(jī)構(gòu)青睞，銀行貸款等間接融資只占融資總額的7.55%，以中期票據(jù)、私募債等直接融資占比92.45%。融資結(jié)構(gòu)之優(yōu)、規(guī)模之大、成本之低都是過去不可想象的。
可以預(yù)見，在市委、市政府的正確領(lǐng)導(dǎo)下，上投集團(tuán)通過深化國有資本投資運(yùn)營改革，緊跟金融市場步伐，緊貼金融產(chǎn)品創(chuàng)新，一舉暢通了金融資本投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的渠道，必將成為全市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“錢袋子”。
